Une étude de corrélation sert à montrer si deux actifs évoluent ou non dans le même sens sur une période donnée. La corrélation évolue entre -1 et 1. Si les deux actifs évoluent dans le même sens, on parle de corrélation positive. Plus la corrélation est forte, plus elle s’approchera de 1. Entre 0.5 et 1, on parle d’une corrélation positive forte. A l’inverse, si les deux actifs évoluent dans le sens opposé, la corrélation est dite négative.

L’étude de ces corrélation est importante dans une optique de diversification du portefeuille. En effet, certaines paires de devises ont des corrélations très fortes et il est identique (ou presque) de traiter l’une ou l’autre. Pour réduire le risque du portefeuille, le trader doit donc investir sur le Forex en sélectionnant des paires non corrélés. Cela est d’autant plus valable si l’horizon d’investissement est long terme. A très court terme, ces corrélations peuvent s’effacer quelques peu ou disparaître pendant une certaines période. C’est pourquoi il est important de vérifier régulièrement les corrélations entre les différentes paires du Forex.

L’étude de corrélation doit être global si l’investisseur investit sur différents marchés. Par exemple, l’EUR/USD (Euro / Dollar US) a historiquement montré une corrélation positive avec le CAC40. Il n’est donc pas nécessaire de posséder les deux actifs dans son portefeuille. Les plus fortes corrélations restent toutefois entre l’évolution des matières premières et certaines devises du Forex. Par exemple, l’Australie est un grand producteur d’or et son économie y est très lié. L’évolution de sa devise se fera donc en fonction du cours de l’or. Un autre exemple peut être cité entre le Dollar Canadien et le pétrole. Entre 1998 et 2008, la corrélation entre la paire USD/CAD et le pétrole a été de plus de 80%.

Le site Tribuforex propose différentes études sur les différentes corrélations existants entre le Forex (marché des devises) et les autres marchés financiers.